新型建材受投資商青睞 建筑節(jié)能材料空間巨大

“十二五”規(guī)劃綱要提出，以重大技術突破和重大發(fā)展需求為基礎，促進新興科技與新興產業(yè)深度融合，在繼續(xù)做強做大高技術產業(yè)基礎上，把戰(zhàn)略性新興產業(yè)培育發(fā)展成為先導性、支柱性產業(yè)。依據(jù)“十二五”規(guī)劃，新材料產業(yè)重點發(fā)展新型功能材料、先進結構材料、高性能纖維及其復合材料、共性基礎材料。

    “十二五”時期，新材料行業(yè)的發(fā)展有望駛入快車道。目前新材料行業(yè)上市公司有近70家，多家公司處于行業(yè)龍頭地位，值得投資者長期關注。

    “十一五”期間，國家對新材料產業(yè)發(fā)展給予了大力支持，初步形成了比較完整的新材料產業(yè)體系?！秶鴦赵宏P于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)的決定》提出，新材料行業(yè)要大力發(fā)展稀土功能材料、高性能膜材料、特種玻璃、功能陶瓷、半導體照明材料等新型功能材料，積極發(fā)展高品質特殊鋼、新型合金材料、工程塑料等先進結構材料，提升碳纖維、芳綸、超高分子量聚乙烯纖維等高性能纖維及其復合材料發(fā)展水平，開展納米、超導、智能等共性基礎材料研究。我國目前已在電子信息材料、先進金屬材料、電池材料、磁性材料、新型高分子材料、高性能陶瓷材料和復合材料等方面形成了一批高技術新材料核心產業(yè)。

    “‘十二五’規(guī)劃綱要提出，戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值占國內生產總值比重達到8%左右。戰(zhàn)略性新興產業(yè)共有7項內容，新材料是其中一項，目前雖然沒有具體細化到各個產業(yè)，但可以肯定的是新材料是其他產業(yè)的基礎和先導，其作用也越來越突出。”中國材料研究學會咨詢部主任唐見茂表示。

    投資者看好新材料領域機會

    近十年來，世界材料產業(yè)的產值以每年約30%的速度增長。當前，微電子、光電子、新能源、化工新材料成為研究最活躍、發(fā)展最快、應用前景最為投資者所看好的新材料領域。在我國經濟強勁復蘇和高新技術產業(yè)迅猛發(fā)展的拉動下，我國新材料市場將繼續(xù)保持高速增長。政策扶持方面，在我國新材料產業(yè)發(fā)展過程中，政府在科研經費投入、產業(yè)規(guī)劃制定、產業(yè)政策及科技成果轉化等方面給予了大力支持，初步形成了比較完整的新材料產業(yè)體系。

    關于在新材料領域的投資布局，東方證券認為，未來成功的新材料公司需要具備六大條件：對上游資源壟斷的公司、具高技術壁壘的公司、在行業(yè)中可以產生規(guī)模效應的公司、能將上中下產業(yè)鏈重新整合的公司、定位于細分市場競爭對手少的公司、受益于國家新政策符合節(jié)能環(huán)保要求的公司。

    中銀國際分析師陳恬則認為，新材料行業(yè)可從三個方面挖掘投資機會。

    一是看好行業(yè)技術壁壘較高、下游空間廣闊的上市公司，如聚氨酯行業(yè)的煙臺萬華和紅寶麗，工程塑料行業(yè)龍頭金發(fā)科技和普利特，具備復蘇預期的有機硅龍頭新安股份等。

    二是從受益國家政策支持的節(jié)能環(huán)保、新能源以及重點工程建設等領域的龍頭企業(yè)。如新能源材料領域的杉杉股份，國家節(jié)能減排戰(zhàn)略涉及的有機磷阻燃劑龍頭雅克科技，陶瓷耐高溫材料先導魯陽股份等公司。

    三是從中長期角度，結合中國化工新材料結構轉型這一背景，可看好自身具有技術壁壘并且未來下游市場比較繁榮的精細化工中間體類上市公司，如永泰科技、聯(lián)化科技和天馬精化等。

    建筑節(jié)能新材料空間巨大

    由于目前建筑能耗占我國社會總能耗的47.24%，建筑節(jié)能的潛力和空間在節(jié)能服務業(yè)中位居前列。行業(yè)專家預計到2020年底，建筑節(jié)能改造和新建建筑保溫節(jié)能市場空間合計約達5萬億元。分析人士表示，外墻保溫是建筑節(jié)能體系中的重要部分，保溫功能較好的聚氨酯的市場需求有望大幅提升。預計到2012年，我國對聚氨酯的需求總量將比2008年增長153%，年均增長26%。去年年底聚氨酯廠商在淡季大幅提價，很大程度上體現(xiàn)了聚氨酯市場供不應求的現(xiàn)狀。

    聚氨酯原料生產商有望持續(xù)受益。煙臺萬華是最大的聚氨酯原料MDI生產廠商，分析人士預計，煙臺萬華到2010年底的MDI總產能為80萬噸，公司計劃未來5年內寧波二期裝臵擴大到60萬噸。滄州大化主產的TDI(甲苯二異氰酸酯)主要用于生產聚氨酯軟泡，公司目前已有8萬噸TDI產能，成為TDI生產龍頭企業(yè)。

    此外，LOW—E玻璃、石膏板等也屬于節(jié)能新材料范疇。南玻A的LOW—E玻璃占據(jù)高端市場50%多市場份額。北新建材的石膏板覆蓋高端與中端市場，在整個石膏板市場的占有率達30%。

    化工新材料迎來發(fā)展機遇

    化工新材料是戰(zhàn)略性新興產業(yè)中新材料的一個重要組成部分。專家認為，化工新材料的發(fā)展應圍繞產業(yè)升級中的重點項目提前有計劃地布局，如大飛機、國防軍工、新能源汽車、太陽能發(fā)電等領域，只有把材料做好才能把握住相關下游產業(yè)發(fā)展帶來的市場機遇。

    化工新材料是新材料產業(yè)的一個重要分支，也是目前基礎化學工業(yè)最具活力和發(fā)展?jié)摿Φ念I域。業(yè)內人士認為我國目前重點發(fā)展的化工新材料分為有機氟材料、有機硅深加工、中間體制備、高性能工程塑料、高性能纖維及復合材料、高性能聚氨酯、特種橡膠等七大領域。

    化工新材料集中在中小板和創(chuàng)業(yè)板，因此具有小盤股的屬性，要取得超額收益可以跟蹤中小板指數(shù)?；ば虏牧瞎境砷L性較好，短期估值較高，中長期估值的合理預期一般在25倍市盈率。化工新材料公司產品具有較強的向下游轉移成本的能力。

    市場分析人士認為，投資者可以關注化工新材料中的有機氟材料和特種橡膠行業(yè)。近十年來，我國氟化工行業(yè)的銷售額(包括無機氟化工和有機氟化工)基本保持15%至20%的年均增長，重要產品的產能和產量年均增長率都達到20%以上，有的甚至超過40%。隨著政策的扶持(如近期氟化氫準入條件的頒布)，中國有機氟化工深加工領域有望在“十二五”時期迎來行業(yè)整合和快速發(fā)展的契機。

    “目前我國新材料產業(yè)正處于強勁發(fā)展階段，新材料產業(yè)約占國內生產總值的30%，預計年增長速度保持在20%以上，發(fā)展空間巨大?！敝袊a業(yè)集群研究院院長保育鈞表示，我國新材料產業(yè)在“十二五”期間將迎來高速發(fā)展期。